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IP授权展透视:潮玩店哪家强?TOPTOY+九木杂物社+QQfamily+X11+IP小站收入不及半个泡泡玛特

近期,各大玩具零售商陆续公布了2023年上半年业绩,包括泡泡玛特、TOPTOY(名创优品)、IP小站(金运激光)、九木杂物社(晨光文具)、QQfamily(创梦天地)、凯知乐(Kidsland)等,KK集团也更新其招股书,披露了旗下潮玩品牌X11相关数据。

2022年,经历高速增长后的“潮玩第一股”泡泡玛特增速明显放缓,玩具行业受到疫情、政策影响,并面临大众消费疲软以及成本上升等诸多考验,各大玩具零售商整体业绩情况欠佳。

如今,2023年已然过半,在疫情政策放开、消费复苏的大环境下,上半年的玩具零售业是否赚钱?门店和机器人商店等线下渠道是否回暖?雷报将通过几家玩具零售商最新的财报数据进行分析。

泡泡玛特:内地零售店平均单店收入约347万元,机器人商店12.4万元,均同比上升,各线城市实现全面增长

8月22日,泡泡玛特发布了2023年中期业绩,据雷报#IP授权展#了解,泡泡玛特上半年实现营收28.14亿元,同比增长19.3%,净利润4.77亿元,超去年全年净利润,经调整净利润5.35亿元,同比增长42.3%,实现国内业务收入、利润逆势双增长。从收入渠道来看,内地各个渠道总收入占泡泡玛特上半年收益的86.6%,合计收入24.38亿元。线下渠道收入14.51亿元,同比增长32.4%,其中零售店收入11.80亿元,机器人商店收入2.71亿元。

零售店方面,截至2023年6月30日,泡泡玛特在内地的零售店达到340家,销售收入则同比增长了32.3%至11.80亿元,平均到每家门店的半年收入约347万元,相比去年同期数据(308家零售店收入8.92亿元)有较大提升。

从不同城市等级来看零售店的收入,“一线城市”上半年平均单店收入约为408.94万元(去年同期约291.24万元);“新一线城市”上半年平均单店收入332.43万元(去年同期约304.34万元);“二线及其他城市”上半年平均单店收入约为297.24万元(去年同期约274.59万元)。

由此可见,上半年“一线城市”零售店依旧稳居平均单店收入最高的位置。相比去年同期,“一线城市”“新一线城市”零售店的平均单店收入均实现较大的逆势增长,“二线及其他城市”则延续了之前的增长趋势。各线城市的零售店平均单店收入实现了全面增长。

机器人商店方面,2023年上半年,泡泡玛特来自2185家机器人商店的收入为2.71亿元,平均到每家门店收入为12.4万元,相比2022年同期约为10.65万元的单店收入有所上升。

从不同城市等级来看机器人商店的收入,“一线城市”上半年平均单店收入约为12.12万元(去年同期约9.35万元);“新一线城市”上半年平均单店收入12.71万元(去年同期约10.67万元);“二线及其他城市”上半年平均单店收入约为12.27万元(去年同期约11.55万元)。

可以看出,上半年泡泡玛特在“新一线城市”的机器人商店平均单店收入最高,最低为“一线城市”,三个等级城市的机器人商店的平均单店收入对比同期均有所增长。

TOPTOY:118家门店,半年平均单店收入增至超260万元。根据名创优品(TOPTOY)公布的截至2023年6月30日止的2023财年第四季度财报数据,2023年上半年,名创优品集团的总收入为62.06亿元,旗下潮玩品牌TOP TOY总营收3.11亿,同比增长51%。

具体到TOP TOY的线下门店,作为潮玩集合店,TOPTOY门店产品涵盖盲盒、积木、手办、拼装高达、娃娃模型、潮流玩具、原创产品等多种品类。截至2023年6月30日,TOP TOY门店数量为118家,同比增长21家,环比增加2家,其中梦工厂店9家、集合店109家。据此可以初步估算,TOP TOY门店上半年的平均单店收入约为263.56万元,与去年同期212.37万元的平均单店收入相比,有较明显的增长。

九木杂物社:半年平均单店收入超100万,5年来终于实现盈利。晨光股份于8月28日发布的2023H1业绩,据雷报#IP授权展#了解,上半年晨光文具实现营业收入99.61亿元,同比增长18.11%,实现归母净利润6.04 亿元,同比增长14.34%。旗下潮玩品牌九木杂物社以15-29岁的女生作为目标消费群体,销售的产品主要为文具文创、益智文娱、实用家居等品类。

报告期内,九木杂物社实现营业收入5.6亿元,同比增长40%,实现净利润1743万元,同比增长272%。截至报告期末,九木杂物社的全国零售大店数量为531 家(直营359 家,加盟 172 家),环比增加27家。据此可估算,2023年上半年,九木杂物社的平均单店收入约为105.5万元,去年同期的平均单店收入则为83.16万元,实现同比增长。

2019-2022年,九木杂物社持续亏损,净亏损分别为693.11万元、4207.86万元、2255.78万元以及3650.09万元,2023年上半年则终于扭亏为盈,实现净利润1743 万。

对于九木杂物社上半年的亮眼表现,财报分析称,过去三年积累沉淀的零售运营能力发挥作用,门店在产品组合、门店精细化运营以及消费者洞察及服务等方面都有所提升,线下渠道持续拓展,开店速度恢复,形成持续的人、货、场检核机制。同时,线下店铺文创文具日益成为九木杂物社的核心品类,承接晨光品牌和产品升级的桥头堡的角色,在一定程度上形成对总部传统核心业务的赋能和经验反哺。

IP小站:关闭线下门店,机器人商店裁撤495台后平均单店收入约2.77万元。A股上市公司金运激光半年报显示,上半年金运激光实现营业收入1.47亿元,同比增长6.58%;归属于上市公司股东的净亏损为1023.26万元,同比收窄46.30%。具体来看,金运激光旗下IP衍生品业务(IP小站)实现收入1821.8万元,同比减少55.13%;毛利率为33.84%,同比减少18.50%。

关于该项营收下降原因,据雷报#IP授权展#了解,一是报告期内公司裁撤经营绩效不达标的智能零售终端495台,在营数量较去年同期下降59.14%,线下销售终端减少导致整体销售收入下滑较大;二是报告期内公司加大了库存商品的促销力度,促销产品销售收入占比提升,拉低了整体毛利率水平。

同时,财报还提到,公司已开始且将持续采取措施减少IP运营业务板块的亏损,其中就有对线下渠道进行效能的优化调整,即关闭线下门店,裁撤经营绩效不达标的线下点位,减少租金及运维等刚性支出。

关于线上渠道运营情况,IP小站的线上销售渠道分为“IP小站”微信小程序等自建渠道,以及互联网电商平台、抖音平台等第三方销售平台。

报告期内,公司自建销售平台微信小程序的交易额(GMV)为 54.6万元,营业收入为 34.2万元,同比下滑严重,累计注册用户数量为229.81万;公司在第三方销售平台的交易额( GMV)为 188.2万 元,营业收入为 150.9万元,同样出现较大下滑。

根据实体店以及线上收入数据,机器人店的大致收入为1821.8万元,报告期内,IP小站机器人商店共 657 台,相比年初净裁撤 495 台经营绩效不达标的机器人商店。据此估算,其单个机器人店的半年收入约为2.77万元,比去年同期2.23万元的单店收入有所增长。

QQfamily:39家门店,被剥离母公司业务,独立经营。

8月30日,港股上市游戏公司创梦天地发布中期业绩,2023年上半年,创梦天地实现营收11.21亿元,经调整净利润2.01亿元,去年同期则亏损5102.7万元,同比大幅增长495.5%,实现扭亏为盈。

创梦天地收入主要来源于游戏、信息服务,以及IP衍生品业务(QQfamily),其中,IP衍生品业务分部主要提供游戏主机体验和零售、游戏及文化IP主题的潮流产品销售。

截至2023年6月30日止六个月,创梦天地来自IP衍生品业务(QQfamily)的收入为1143.4万元(去年同期为4189.1万元),这是非持续经营下的收入数据。

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据悉,创梦天地已于2023年2月将IP衍生品业务(QQfamily)板块单独拆分出来,使其能够独立融资,独立经营,独立发展。

对此,创梦天地在最新财报中表示,上半年进一步终止了非核心游戏业务,并剥离了IP衍生品业务,持续聚焦主业,核心游戏收益实现了稳健增长。

据雷报#IP授权展#通过整理得知,2023年4月QQfamily新开3家门店,目前门店总数已达到39家(人工统计存在误差)。但由于创梦天地的业务调整,QQfamily上半年实际总营收暂未被披露,仅能粗略估计,1143.4万元的营收是由前两个月的36家门店创造的,两个月平均单店收入约31.76万元。

凯知乐:172家门店,半年平均单店收入接近200万。再来对比一下上市玩具品牌运营商和零售商凯知乐(Kidsland),上半年实现营业收入5.82亿元,同比减少3.63%;期内亏损8286.90万元,比去年同期亏损6362.3万元相比,亏损扩大了30.25%。

对于持续的业绩不振,凯知乐表示是由于2023年上半年,新冠疫情后中国内地宏观经济及就业形势不明朗对消费者情绪造成不利影响。消费趋于保守及降级,阻碍消费复苏。

按渠道划分收入,今年上半年,凯知乐自营零售渠道收入4.99亿元,同比减少0.73%,占总营收的86%。其中零售店收入3.33亿元,增长4.72%;寄售专柜收入1.38亿元,下跌8.30%;线上商店收入2814.5万元,下跌17.99%。

具体到门店数量,截至2023年6月30日,凯知乐零售店数量为172家(去年同期185家),上半年新增零售店4家,关闭9家;寄售专柜数量为415个(去年同期442个),上半年新增21个,关闭32个;共有28家线上商店(去年同期21家)。

据此可估算,2023年上半年,凯知乐零售店的平均单店收入约为193.42万元(去年同期约171.71万元),实现同比增长。寄售专柜的平均单店收入约为33.24万元(去年同期约34.03万元),线上商店的平均单店收入约为100.52万元(去年同期约163.43万元),均有所下滑。

X11:Q1收入8892.4万元,单店月均交易额66.22万。

除了上述潮玩公司及品牌,据雷报#IP授权展#了解,继2021年以及2023年1月20日先后两次提交招股书失效后,近期KK集团又更新其招股书,将相关数据更新至2023年3月31日。

KK集团招股书显示,2022年KK集团收入35.51亿元,年内利润为6186.4万元;2023年Q1,KK集团收入达14.46亿元,期内利润7765.4万,经调整净利润8594.8万。

KK集团有四个自我孵化零售品牌——KKV、THE COLORIST、X11和KK馆,其中,X11是其旗下的潮玩品牌,截至2023年3月31日门店销售10个品类中超过1800个SKU,涵盖盲盒、公仔、拼图、小雕像、球形关节人偶及毛绒玩具等。

KK集团于2020年初推出X11品牌,招股书显示该品牌仍处于成长初期,但近年来发展迅速,于中国潮流玩具零售商中位居前五,按GMV计算,2022年的市场份额约为1.0%。前三分别是泡泡玛特、乐高、TOP TOY,排名第五位的是酷乐潮玩,这几大品牌的市场份额分别为8.3%、7.5%、2.3%、0.8%;X11位居第四。

数据显示,2022年KK集团来自X11的收入为2.4亿元,占总收入比重6.7%,2023年Q1,X11实现营收8892.4万元,占总收入6.2%的比重。

在门店方面,截至2023年3月31日,KK集团在中国经营47家X11门店,在2022年年底,这一数量为50家。

招股书显示了按零售品牌划分的单店月均GMV(交易额)详情,其中X11在2022年的单店月均GMV为49.57万,截至今年3月31日止的三个月,对应数据为66.22万。2020和2021年也在60多万。

从总体营收规模来看,今年上半年,泡泡玛特(28.14亿元)>凯知乐(5.82亿元)>九木杂物社(5.60亿元)>TOPTOY (3.11亿元)>IP小站(1822万元)>QQfamily(1143.4万,非持续经营数据)。

从门店收入来看,线下零售店方面,上半年平均单店收入泡泡玛特(347万元)>TOPTOY(263.56万元)>凯知乐(193.42万元)>九木杂物社(105.50万元);机器人商店方面,上半年单个机器人商店的平均收入是泡泡玛特(12.4万元)>IP小站(2.77万元)。

对比多家公司的收入情况,泡泡玛特依旧坐稳“潮玩第一股”,且在上半年实现国内业务收入、利润逆势双增长,仅半年净利润就超去年全年。同时,随着疫后消费复苏,各大玩具零售商半年的平均单店收入整体呈上升趋势,线下零售店又开始“赚钱”了。

另外也可以看到,虽然泡泡玛特等头部品牌实现增长,但其他不少品牌却在“大浪淘沙”般的市场竞争里难以维系,例如IP小站,尽管其背靠体量较大的母公司,仍旧业绩疲软,不得不面临“闭店”“裁撤”的现实,QQfamily则由于母公司业务调整而被“剥离”。

目前,据雷报#IP授权展#了解,玩具零售业仍然面临不小的挑战。市场趋势方面,可选消费疲软是或将面对的挑战之一,而品牌自身方面,一大重要挑战便是IP的可持续发展,以泡泡玛特为首,多数以零售渠道为主的潮玩公司的收入主要源于自有IP产品,而这类IP最初并不依附于影视、动漫、游戏等内容产品,这就要求该类品牌持续挖掘IP价值以延续其生命力。具体如何实现卓有成效的营运,下半年这些公司、品牌的业绩或许能告诉我们答案。

文章来源于微信公众号:雷报,版权归其所有。

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